القاهرة : الأمير كمال فرج.

يلعب متداولو العملات المشفرة لعبة خطيرة، لحصد الأرباح، وذلك باستخدم روبوتات خاصة،  يسميها البعض مناورة الساندويتش sandwich، أو الجري الأمامي Front running، وفيها يسرق المتداول معلومة عن صفقة بيع محددة، ويسارع بتنفيذها أو تكليف أحد بشرائها، وتحقيق الربح،  ويُحظر الجري الأمامي لأن المتسابق الأول يربح من المعلومات غير العامة، على حساب عملائه ، أو تجارة الكتلة ، أو السوق العامة.

كتبت أولجا كاريف في تقرير نشرته وكالة Bloomberg أن "مناورة الساندويتش تبدأ عندما تكتشف متداولًا آخر على الشبكة يحاول شراء رمز مميز، مثل إيثريوم Ethereum  أو عملة أخرى تسمى ألتيكون  altcoin. ثم تضع طلبًا أيضًا. إذا كنت قادرًا على إتمام عملية الشراء قبل المتداول الآخر، فستحصل على صفقة جيدة على عملة معدنية تعرف أن هناك طلبًا عليها. شرائك يرفع السعر الذي يجب على المشتري الآخر دفعه. عند الانتهاء من الساندويتش ، يمكنك البيع لتحقيق ربح سهل".

لطالما كان هذا النوع من الجري الأمامي يمثل مشكلة للأشخاص الذين يتداولون العملات المشفرة. يحدث ذلك في البورصات اللامركزية التي تعمل على تقنية تسمى Ethereum ، لأن المعاملات تكون مرئية لبعض الوقت قبل اكتمالها. تقوم برامج الكمبيوتر التي تسمى الروبوتات بمسح الشبكة بحثًا عن مثل هذه الفرص، وقد انتشرت هذه الممارسة مؤخرًا، بفضل إصدار أداة مجانية مفتوحة المصدر تسمى Flashbots.

يقول أنتون بوكوف ، المؤسس المشارك لـ 1inch ، وهو مجمع لتبادل العملات المشفرة. "قبل برنامج Flashbots ، كانت هناك فرصة كبيرة ألا يحدث لك العرض الأول،  منذ إصداره ، تمكن الكثير من الأشخاص من الوصول إليه، وبدأوا في إدارة كل هؤلاء التجار، وأدى ذلك إلى فتح نقاش في مجتمع العملات المشفرة : هل التجار المحوسبون يأخذون الأموال من جيوب الآخرين؟ أو هل يمكنهم بدلاً من ذلك مساعدة سوق العملات المشفرة على العمل بشكل أفضل؟.

يقول الأشخاص الذين يقفون وراء Flashbots إنهم يحاولون حل مشكلة خطيرة. على غرار Bitcoin ، يعمل Ethereum على blockchain ، وهو دفتر أستاذ رقمي عام يتم صيانته بواسطة أجهزة الكمبيوتر المتصلة بالإنترنت. يكسب المستخدمون المعروفون باسم المعدنين عملة مشفرة من خلال معالجة المعاملات على دفتر الأستاذ هذا.

لا تتم المعاملات بشكل فوري - بدلاً من ذلك ، يتم تجميعها ثم معالجتها بواسطة عمال التعدين في أجزاء تسمى الكتل. عمال التعدين لديهم القدرة على تحديد المعاملات في الكتلة التي تبدأ أولاً. لذلك من المحتمل أن يقوموا بإجراء عمليات تداول أمامية بأنفسهم، أو يمكنهم بيع الفرصة لشخص آخر ، من خلال إعطاء الأولوية للأوامر التي تعد برسوم معاملات أعلى.

يقول نيك كارتر ، المؤسس المشارك للباحث Coin Metrics: "لم نخدش حتى سطح الخدع التي يمكن أن يصل إليها عمال التعدين".

لا تقضي Flashbots على الخدع ، لكنها تحاول جعلها "ديمقراطية وموزعة وشفافة"، على حد تعبير فيل دايان، طالب دكتوراه في جامعة كورنيل تك ، وهو أحد مبتكري الأداة. وهو أيضًا مؤلف مشارك لورقة بحثية مؤثرة جلبت اهتمامًا واسعًا لمشكلة التشفير المتقدم وحوافز المعدنين للسماح به. كان عنوانه "Flash Boys 2.0" ، في إشارة إلى أفضل الكتب مبيعًا لمايكل لويس حول متداولي الأسهم ذوي الترددات العالية الذين اشتكى الكثيرون من أنهم يستخدمون تكتيكات البداية.

يساعد Flashbots السوق على ما يسمى بقطع الخط أو التخطي. تتيح ميزة المزاد لأي شخص المزايدة على صفقة في قائمة الانتظار ، ويحصل عمال التعدين على رسوم من الفائز.

يقول منشئو النظام إن طرح هذا النشاط في العلن وجعله أكثر تنظيماً، يمكن أن يقلل الضغط على شبكة Ethereum ويقضي على حافز المعدنين لتجربة أساليب المراوغة. يمكن أيضًا استخدام Flashbots لمنع الجري الأمامي: يمكن للمتداولين الذين يستخدمون بوصة واحدة ، على سبيل المثال ، استخدامها لدفع عامل تعدين لضمان إتمام معاملتهم بالسعر المتوقع.

يقول دايان إن المزادات الشفافة تميز النظام أيضًا عن "التلاعب المفترس والمبهم الذي يحدث في التبادلات المالية التقليدية". مشروع Flashbots مدعوم من قبل Paradigm ، وهي شركة رأس مال مغامر مشفرة تستثمر في Uniswap ، مبتكر أحد أشهر منصات تبادل العملات اللامركزية.

قال تارون شيترا، الذي اعتاد العمل في مجال التداول عالي التردد قبل المشاركة في تأسيس منصة النمذجة المالية المشفرة Gauntlet ، إن أسواق Flashbots غير مثالية، ولكنها قد تتحسن بمرور الوقت كما فعلت مزادات الإعلانات عبر الإنترنت.

يقول شيترا عن Flashbots: "إذا كانت الحالة الحالية هي الحل النهائي، فسأقول إنها سلبية". "لكنها على المدى الطويل نقطة انطلاق جيدة." تحدث فيتاليك بوتيرين، المؤسس المشارك لشركة Ethereum ، عن دمج بعض ميزات Flashbots في نسخة محدثة من النظام، وكان يطلب من فريق Flashbots إدخالها. يعتقد معظم المحللين أن Flashbots نفسها لن تختفي.

يرى البعض أن الجري الأمامي بأي شكل من الأشكال يمثل تهديدًا للعالم الشاب سريع النمو للتمويل اللامركزي ، أو DeFi. يشير هذا إلى التطبيقات التي تسمح لمستخدمي التشفير بالقيام بكل شيء، بدءًا من تداول الرموز وحتى اقتراضها وإقراضها.

تتضمن تطبيقات DeFi أنظمة معقدة لتشجيع المستخدمين على المشاركة. على سبيل المثال، لجعل القروض المشفرة ممكنة ، يحتاج التطبيق إلى المتداولين المستعدين لشراء الرموز المميزة التي يتم طرحها كضمان. إذا كانت الروبوتات التي تعمل في البداية تستغل هذه المعاملات باستمرار ، فقد يختفي هؤلاء اللاعبون. يقول تال بيري ، الشريك المؤسس لشركة ZenGo ، مزود المحفظة المشفرة: "إنها تلغي جميع أنواع الحوافز - إنها تكسر النظام بأكمله".

قارن آري جويلز، الأستاذ في جامعة كورنيل تيك والذي شارك في تأليف "Flash Boys 2.0" ، نهج مزاد Flashbots مع طريقة حل مشكلة عمليات السطو على البلدة من خلال بيع الحق في القيام بذلك واستخدام الإيرادات لتمويل الشرطة.

كتب هو واثنان آخران من الأكاديميين في عمود رأي لموقع CoinDesk الإخباري: "من المنطقي فقط كجزء من رواية خاطئة أنه لا توجد طريقة أخرى". قد يكون البديل هو إنشاء بروتوكولات blockchain التي تضمن ترتيب المعاملات بشكل عادل. جويلز هو أيضًا كبير العلماء في شركة تعمل على إيجاد طرق للقيام بذلك.

يعتقد المطلعون على سوق العملات المشفرة أن هناك حوالي 1000 روبوت تعمل على Ethereum. يقول ناثان ورسلي ، الذي يعتقد أنه أحد هؤلاء التجار، على الأرجح أن 10 مجموعات فقط من المتداولين المحنكين يحققون الجزء الأكبر من الأرباح.

حصل ورسلي على درجة علمية في الاقتصاد القياسي من جامعة كوينزلاند ، وعمل في صندوق تحوط صغير في هونغ كونغ ، وبدأ بورصتين للعملات المشفرة قبل أن يصبح ما يُعرف باسم "الباحث" أو مشغل الروبوت.

إلى جانب الصفقات المعروفة التي تعمل في المقدمة ، يمكن للباحثين أيضًا جني الأموال فقط من خلال إيجاد فرص مربحة بشكل أسرع من الآخرين. يقول ورسلي إنه لأسباب أخلاقية لا يمارس مناورة الجري الأمامي.

قام ورسلي بتشغيل وإنشاء حوالي 50 روبوتًا ، غالبًا بمساعدة أشخاص آخرين يقسم معهم الأرباح. لديه حاليًا تسعة روبوتات تعمل ، وترسل معاملات كل 10 ثوانٍ في المتوسط. يقول ورسلي ، وهو أحد الباحث الوحيد الذي استخدم اسمه الحقيقي: "إنها صناعة مجهولة إلى حد ما". "لدي علاقات وثيقة جدًا مع الأشخاص الذين تمثلهم شخصيات الرسوم المتحركة."

يعمل الباحثون الناجحون ، مثل المتداولين ذوي التردد العالي، بجد لتقليل الوقت الذي تستغرقه طلباتهم للسفر عبر الأسلاك ، حتى يتمكنوا من التغلب على المنافسين بأمر. يدفع ورسلي حوالي 20 ألف دولار أو أكثر شهريًا للخدمات السحابية لاستخدام خوادمهم، وهو يبحث على وجه التحديد عن تلك الموجودة في مواقع قريبة من مُعَدِّنات أو مرحلات محددة في Ethereum. 

يقول ورسلي ، ""أدى ظهور Flashbots إلى مزيد من المنافسة. لقد جاء الكثير من الناس"، مشيرًا إلى أن التجارة أصبحت أقل ربحية.

يقوم ورسلي بتعديل برامج الروبوت الخاصة به يوميًا ، حيث يبحث في البيانات من مزادات Flashbots. يقول "على مستوى ما ، إنها تشبه إلى حد ما لعبة الشطرنج أو لعبة البوكر. إنه بالتأكيد ليس بالأمر السهل القيام به ".